全國武術(shù)冠軍高崗（吳京飾）隨一只京劇團(tuán)赴港表演，期間高崗矯健的身手引起地下黑拳組織者豪哥的注意，豪哥邀請(qǐng)高崗參加黑拳，但被其拒絕。高崗與劇團(tuán)中的少女小田（楊愛瑾飾）交好，但困窘的生活狀況令高崗自嘆無力給予女孩幸福，在小田的支持下，高崗終于走向了黑拳的賽場(chǎng)……高崗初戰(zhàn)告捷，得以結(jié)識(shí)黑拳組織中打雜的古惑仔——隊(duì)長(zhǎng)（鄭中基飾），隊(duì)長(zhǎng)性格慳吝，但其實(shí)為人良善，且身懷武功。賭球的莊家輝少覬覦黑拳生意，與豪哥合伙將賽事擴(kuò)大。高崗在連番拼斗中無一敗績(jī)，成為輝少與豪哥手中的王牌。另一黑拳莊家陳新嫉妒不已，盡遣K1冠軍等高手與高崗比拼，高崗在隊(duì)長(zhǎng)幫助下涉險(xiǎn)獲勝，但這時(shí)等待著他的是鳥盡弓藏的結(jié)局，而小田和他的關(guān)系，也遠(yuǎn)沒有想象的簡(jiǎn)單……